The Impact of Good Corporate Governance (GCG) Implementation on Earnings Management in Manufacturing Companies in the Food and Beverage Subsector Listed on the Indonesia Stock Exchange
DOI:
https://doi.org/10.53363/ijbtob.v6i2.406Keywords:
Good Corporate Governance, Earnings Management, Independent Board of Commissioners, Audit Committee, Institutional Ownership, Managerial Ownership, Board of Directors, Food and BeverageAbstract
This study aims to analyze the effect of Good Corporate Governance (GCG) implementation on earnings management in food and beverage manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange for the period 2020–2024. The GCG mechanisms examined include the independent board of commissioners, audit committee, institutional ownership, managerial ownership, and board of directors. The dependent variable, earnings management, is measured using the discretionary accruals approach based on the Dechow et al. (1995) model. The study employs a quantitative approach with panel data from 32 sample companies selected through purposive sampling, yielding 160 observations. Analysis was conducted using panel data regression with EViews 13 software, with the Common Effect Model (CEM) selected as the appropriate model. The results indicate that partially, the independent board of commissioners, institutional ownership, and managerial ownership have a significant effect on earnings management, while the audit committee and board of directors do not. Simultaneously, all GCG variables have a significant effect on earnings management with an Adjusted R-squared value of 53.18%.
Downloads
References
Alice, A., & Christian, N. (2022). Efektivitas Komite dan Mekanisme Tata Kelola Perusahaan terhadap Pencegahan Kejahatan Keuangan. Owner, 6(1), 176–188. https://doi.org/10.33395/owner.v6i1.546
Amer, A. M. M., Azimli, A., & Adedokun, M. W. (2025). Earnings Management and IFRS Adoption Influence on Corporate Sustainability Performance: The Moderating Roles of Institutional Ownership and Board Independence. Sustainability, 17(17), 7981. https://doi.org/10.3390/su17177981
Andrew, A., & Nariman, A. (2025). Fishy Tech: Netting E-Fishery's Billion-Dollar Fraud through Pentagon Theory Analysis. Jurnal Riset Dan Aplikasi: Akuntansi Dan Manajemen, 8(1). https://doi.org/10.33795/jraam.v8i1.006
Aprianti, S. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di ISSI Periode 2017–2020. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
Ardiansyah, Nur Afifah, & Mustaruddin. (2024). Kajian Literatur: Pemetaan Lanskap Pemangku Kepentingan untuk Membangun Autentisitas dan Kepercayaan Konsumen dalam Pemasaran Berkelanjutan. Jurnal Ekonomi STIEP, 9(1), 1–15. https://doi.org/10.54526/jes.v9i1.272
Ardyanti, P. D. (2023). Pengaruh Komite Audit, Jumlah Rapat Komite Audit, Keahlian Komite Audit dan Masa Jabatan Komite Audit terhadap Manajemen Laba. Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Surabaya.
Arsan, A., & Fahmi, H. (2021). Kedudukan Hukum Komisaris Berdasarkan Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. VERITAS, 7(1), 72–88. https://doi.org/10.34005/veritas.v7i1.1086
Ashrifa Lailatun Janah, et al. (2025). Analisis Kasus Manipulasi Laporan Keuangan Pada PT. Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk dengan Financial Shenanigans. Cendekia: Jurnal Hukum, Sosial Dan Humaniora, 3(2), 1085–1091. https://doi.org/10.70193/cendekia.v3i2.176
Asian Corporate Governance Association (ACGA), & CLSA Limited. (2023). Corporate Governance Watch 2023. www.clsa.com
Astuti, I. I., & Stiawati, T. (2023). Kebijakan Making Indonesia 4.0 dalam Upaya Meningkatkan Kualitas Sumber Daya Manusia yang Kompeten. Jurnal Ilmiah Manajemen Muhammadiyah Aceh, 13(2), 118–126. https://doi.org/10.37598/jimma.v13i2.1864
Azhari, F., & Ali, H. (2024). Peran Inovasi Produk, Strategi Pemasaran, dan Kualitas Layanan terhadap Peningkatan Kinerja Perusahaan. Jurnal Manajemen Dan Pemasaran Digital, 2(2), 72–81. https://doi.org/10.38035/jmpd.v2i2.146
Badan Pusat Statistik. (2025). Perkembangan Indeks Produksi Industri Manufaktur 2024. Jakarta: BPS.
Biswas, P. K., Bhatt, M., & Bhatt, P. (2022). Corporate Governance and Earnings Management in Banks: An Empirical Evidence from India. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation. https://doi.org/10.1016/j.intaccaudtax.2022.100501
Challen, A. E., & Noermansyah, A. (2023). Peran Good Corporate Governance dan Kualitas Audit Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur. Jurnal Riset Akuntansi Dan Auditing, 10(1), 23–36. https://doi.org/10.55963/jraa.v10i1.512
Dechow, P. M., Sloan, R. G., & Sweeney, A. P. (1995). Detecting Earnings Management. The Accounting Review, 70(2), 193–225.
Dian Sudiantini, & Bonartdo Samuel G. (2023). Penerapan Manajemen Strategik pada Produsen Food And Beverages. Sammajiva: Jurnal Penelitian Bisnis Dan Manajemen, 1(2), 130–139. https://doi.org/10.47861/sammajiva.v1i2.191
Dwi Fauziah, Y., et al. (2021). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Kompensasi Bonus, dan Financial Distress terhadap Manajemen Laba. Media Riset Akuntansi.
Eva Naura Maharani, et al. (2024). Penerapan Good Corporate Governance dalam Meningkatkan Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Riset Ekonomi Dan Akuntansi, 2(4), 384–393. https://doi.org/10.54066/jrea-itb.v2i4.2647
Felicia Anggraeni, & Diyan Lestari. (2022). Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Terkonsentrasi dan Profitabilitas. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
Felix, H. M., & Bayangkara, I. B. K. (2022). Analisis Penerapan Good Corporate Governance Dalam Mengawal Tata Kelola Perusahaan. Widya Balina, 7(2), 522–532. https://doi.org/10.53958/wb.v7i2.161
Fizi, A., & Helmina, M. R. A. (2023). Penerapan Prinsip-prinsip Good Corporate Governance (GCG) pada Perusahaan. Surplus: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 1(2), 379–387. https://doi.org/10.71456/sur.v1i2.603
Harahap, T., & Ritonga, R. A. (2024). Peran Good Corporate Governance dalam Meningkatkan Transparansi Laporan Keuangan. JISOSEPOL: Jurnal Ilmu Sosial Ekonomi Dan Politik, 2(2), 353–360. https://doi.org/10.61787/56ny9959
Hardiyanti, W., Kartika, A., & Sudarsi, S. (2022). Analisis Profitabilitas, Ukuran Perusahaan, Leverage dan Pengaruhnya Terhadap Manajemen Laba Perusahaan Manufaktur. Owner, 6(4), 4071–4082. https://doi.org/10.33395/owner.v6i4.1035
Healy, P. M., & Wahlen, J. M. (1999). A Review of the Earnings Management Literature and Its Implications for Standard Setting. Accounting Horizons, 13(4), 365–383.
Hendrastuti, R., & Harahap, R. F. (2023). Agency Theory: Review of the Theory and Current Research. Jurnal Akuntansi Aktual, 10(1), 85. https://doi.org/10.17977/um004v10i12023p085
Ibrahimi, M., et al. (2025). Between Transparency and Manipulation: The Influence of Audit Committees on Earnings Management in Morocco. Journal of Financial Reporting and Accounting.
Immanuel, G. R., & Hasnawati, H. (2022). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Kepemilikan Manajerial, dan Dewan Komisaris Independen terhadap Manajemen Laba. Jurnal Ekonomi Trisakti, 2(2), 1585–1594. https://doi.org/10.25105/jet.v2i2.14748
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360.
Jullia, M., & Finatariani, E. (2024). Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan, Kepemilikan Manajerial dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan. AKADEMIK: Jurnal Mahasiswa Humanis, 4(3), 913–923. https://doi.org/10.37481/jmh.v4i3.1024
Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian Republik Indonesia. (2024). Perekonomian Indonesia Tetap Stabil dan Terjaga pada Triwulan I 2024. Jakarta.
Kosasih, A., & Astawa, I. K. (2025). Manipulasi Keuangan Emiten dalam Pasar Modal: Analisis Yuridis terhadap Regulasi dan Stabilitas Investasi. Jurnal Penelitian Inovatif, 5(1), 747–754. https://doi.org/10.54082/jupin.1031
Lusiana, et al. (2025). Pengaruh Kepemilikan Manajerial, Dewan Direksi, Dewan Komisaris, dan Komite Audit terhadap Kinerja Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food & Beverage di BEI (2021–2023). Jurnal Manajemen dan Akuntansi.
Maharany, G. L., & Oktavia, R. (2024). Apakah Manajemen Laba Merusak Prinsip Transparansi dan Akuntabilitas Informasi Keuangan? Journal of Applied Management and Accounting Science, 5(2), 182–193. https://doi.org/10.51713/jamas.v5i2.106
Mardanny, A., & Suhartono, S. (2022). Kemampuan Keputusan Pendanaan dan Keputusan Investasi Memoderasi Pengaruh Kepemilikan Keluarga dan Kepemilikan Institusional Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi, 11(1), 23–39. https://doi.org/10.46806/ja.v11i1.853
Matondang, M. M. S. (2024). Implementasi Kebijakan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) di Indonesia. Journal of Education Transportation and Business, 1(2), 808–816. https://doi.org/10.57235/jetbus.v1i2.4396
Mohammed, N., et al. (2021). Corporate Governance Mechanisms and Earnings Management in the Food and Beverage Industry: Evidence from European Listed Companies. Journal of Financial Reporting and Accounting.
Muhajir, A., et al. (2024). Pengaruh Kewirausahaan dan Inovasi Bisnis terhadap Penerimaan Pasar pada Industri Makanan dan Minuman di Indonesia. Sanskara Manajemen Dan Bisnis, 2(02), 103–114. https://doi.org/10.58812/smb.v2i02.368
Nada Annisa Sabina, Lasmanah, & Pratiwi, R. E. (2024). Pengaruh Manajemen Laba terhadap Nilai Perusahaan dengan Mekanisme Good Corporate Governance sebagai Variabel Moderasi. Bandung Conference Series: Business and Management, 4(1), 10–18. https://doi.org/10.29313/bcsbm.v4i1.9952
Nanik Dwi Siswati, et al. (2025). Strategi Manajemen Etika dalam Membangun Kepercayaan Pemangku Kepentingan dan Reputasi Perusahaan. Journal of Economics, Management, and Accounting, 1(1), 206–215.
Nasrullah. (2024). Pengaruh Mekanisme Good Corporate Governance terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
Nasution, R. A. (2021). Kajian Literatur Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Nilai Perusahaan. Juripol, 4(1), 199–207. https://doi.org/10.33395/juripol.v4i1.11033
Nguyen, T. T. M., et al. (2024). Corporate Governance and Earnings Management: Evidence from Vietnamese Listed Firms. Asian Journal of Business and Accounting.
Nopriyanto, A. (2024). Peran Audit Internal dalam Meningkatkan Akuntabilitas dan Transparansi Keuangan Perusahaan Publik. KOMITMEN: Jurnal Ilmiah Manajemen, 6(1), 1–11. https://doi.org/10.15575/jim.v6i1.41614
Nur, S., Suciyanti, V. N., Winarti, A., & Azmi, Z. (2024). Pemanfaatan Teori Signal dalam Bidang Akuntansi: Literatur Review. Economics, Business and Management Science Journal, 4(2), 55–65. https://doi.org/10.34007/ebmsj.v4i2.564
Nuraini Mardiya, et al. (2024). Pengaruh Ukuran Dewan Direksi, Proporsi Komisaris Independen dan Ukuran Komite Audit Terhadap Praktik Manajemen Laba. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
OECD (Organisation for Economic Co-operation and Development). (2004). OECD Principles of Corporate Governance 2004. OECD. https://doi.org/10.1787/9789264015999-en
Pasaribu, M., & Soeratin, H. Z. (2024). Pengaruh Pengawasan Komite Audit terhadap Kualitas Pengungkapan ESG Perusahaan. Journal of Business Economics and Management, 1(2), 65–71. https://doi.org/10.62379/jbem.v1i2.63
Putri, A. S. (2021). Pengaruh Good Corporate Governance Terhadap Manajemen Laba Perusahaan. TECHNOBIZ: International Journal of Business, 4(1), 15. https://doi.org/10.33365/tb.v4i1.1077
Rahandri, D., et al. (2024). Good Corporate Governance. Minhaj Pustaka. https://doi.org/10.62083/d5z4sw83
Rahman, F. R., & Prabowo, J. (2024). Peran Penghindaran Kebangkrutan dalam Mengakselerasi Earning Management. Jurnal Ilmiah Aset, 26(2). https://doi.org/10.37470/1.26.2.241
Risma Deniza, et al. (2023). Pengaruh Kepemilikan Institusional, Proporsi Dewan Komisaris Independen, Frekuensi Rapat Dewan Komisaris dan Latar Belakang Pendidikan Dewan Komisaris Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan. Juremi: Jurnal Riset Ekonomi, 2(4), 567–578. https://doi.org/10.53625/juremi.v2i4.4592
Ritonga, M. I., Challen, A. E., & Ritonga, P. (2023). Pengaruh Dewan Komisaris Dan Komite Audit Terhadap Kualitas Laporan Keuangan. Co-Value Jurnal Ekonomi Koperasi Dan Kewirausahaan, 14(5), 491–502. https://doi.org/10.59188/covalue.v14i5.3798
Safiratul Ummah, et al. (2023). Keberadaan Komisaris Independen dalam Menerapkan Good Corporate Governance pada Perseroan Terbatas. Jurnal Hukum Dan Sosial Politik, 2(1), 166–175. https://doi.org/10.59581/jhsp-widyakarya.v2i1.2116
Safitri, T. N., et al. (2025). Analysis of Good Corporate Governance in Increasing Investor Trust. Jurnal Akuntansi, Manajemen, Dan Perencanaan Kebijakan, 2(4). https://doi.org/10.47134/jampk.v2i4.669
Santoso, M., & Syahzuni, B. A. (2024). Dinamika Earnings Management: Implikasi dari Kualitas Audit, Komite Audit, Dewan Komisaris, dan Kepemilikan Institusional. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
Septianawati, D. T., & Wening, N. (2021). Pengaruh Pengendalian Pemegang Saham dan Tata Kelola Perusahaan terhadap Kualitas Audit Perusahan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Apresiasi Ekonomi, 9(1), 121–131. https://doi.org/10.31846/jae.v9i1.373
Silvera, D. L., Heriyani, & Sahara. (2024). Tata Kelola Perusahaan dan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan: Tinjauan atas Pengaruhnya terhadap Penghindaran Pajak dan Praktik Manajemen Laba. Jurnal Akademi Akuntansi Indonesia Padang, 4(1), 35–53. https://doi.org/10.31933/5dz3ke89
Sukmadiana, M. Y., & Faeni, D. P. (2025). Peran Perusahaan Subsektor Makanan dan Minuman dalam Mendorong Pertumbuhan Ekonomi di Indonesia. SINERGI: Jurnal Riset Ilmiah, 2(9), 4229–4239. https://doi.org/10.62335/sinergi.v2i9.1700
Supriatna, A., & Ermond, B. (2019). Peranan Direktur Independen dalam Mewujudkan Good Corporate Governance pada Perusahaan Publik di Indonesia. Jurnal Yuridis, 6(1), 67. https://doi.org/10.35586/jyur.v6i1.793
Susanti, E., Azwar, K., & Astuti, A. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Kualitas Laba pada Perusahaan Index LQ 45 Periode 2015–2019. FINANCIAL: Jurnal Akuntansi, 7(1), 97–104. https://doi.org/10.37403/financial.v0i0.234
Syafi'i, A., Shobichah, S., & Mulyani, M. (2023). Pengaruh Diversifikasi Produk terhadap Pertumbuhan dan Keunggulan Bersaing. Jurnal Impresi Indonesia, 2(6), 592–599. https://doi.org/10.58344/jii.v2i6.3140
Tarigan, R. R. M. T. T. (2021). Analisis Pengembangan Corporate Value berdasarkan Keputusan Investasi dan Pendanaan pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Juripol, 4(1), 138–147. https://doi.org/10.33395/juripol.v4i1.11008
Tertius, M. A., & Christiawan, Y. J. (2015). Pengaruh Good Corporate Governance terhadap Kinerja Perusahaan pada Sektor Keuangan. Business Accounting Review, 3(1), 223–232.
Tiong, P. (2022). Pengaruh Good Corporate Governance dan Firm Size terhadap Earning Management pada Perusahaan Food dan Beverage yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia di Masa Pandemi Covid-19. Jurnal Ekonomi dan Keuangan.
Toni Endaryono, B., Prasetyo, A., & Baliarto, S. (2024). Peran Penting Tujuan Pengauditan dan Asersi Manajemen di Perusahaan. Jurnal GICI Jurnal Keuangan Dan Bisnis, 16(1), 29–36. https://doi.org/10.58890/jkb.v16i1.259
Wahyu, A., & Prasetyo, B. (2022). Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Akuntansi dan Keuangan.
Waldo Sicaprio, et al. (2023). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Ukuran Perusahaan, Dan Kepemilikan Manajerial Terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Subsektor Pertambangan Minyak dan Gas Bumi yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi.
Wardhani, R. (2008). Tingkat Konservatisme Akuntansi di Indonesia dan Hubungannya dengan Karakteristik Dewan sebagai Salah Satu Mekanisme Good Corporate Governance. Simposium Nasional Akuntansi XI.
Yulianti, R., et al. (2024). The Role of Internal Control Systems and Good Corporate Governance in Fraud Prevention Efforts: A Literature Review. Frontiers in Business and Economics, 3(1), 39–54. https://doi.org/10.56225/finbe.v3i1.325
Yunita Setyani, P., Suhaili, A. (2023). Pengaruh Dewan Komisaris Independen, Komite Audit, Leverage dan Profitabilitas terhadap Manajemen Laba pada Perusahaan Terbuka Sektor Industri Barang Konsumsi. Jurnal Akuntansi, 12(2).
Downloads
Submitted
Accepted
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2026 Maharani Wulandari
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International License.
This is an open access article under 